债市巨幅调整 永赢基金逆势连发两只固收类基金
时间 : 2023-01-02 23:14:51   


(资料图片仅供参考)

2022年即将结束,T+0活期化理财正式退出历史舞台,流动性管理金融工具新的竞争格局即将全面打开,各家固收大厂纷纷加快布局相关产品。但在11月以来债市的剧烈调整下,债券基金从“小甜甜”瞬间变身“牛夫人”。叠加疫情管控逐步放开,固收类基金新发难度显著提升。wind数据显示,12月以来公募固收类基金新发数量较去年同期锐减超40%。在这样的背景下,固收大厂之一的永赢基金12月依然逆势新发两只固收产品,分别为永赢季季享90天中短债及永赢合嘉一年持有混合基金(固收+)。虽然两只基金的同系列产品都有着较为优秀的业绩表现,但在当下投资者对固收业务的恐惧情绪下,发行难度还是显著提升。

对此,永赢基金表示,熊市总是会有“听起来非常可怕”的悲观理由,大部分投资者也会在这样的悲观理由下情绪受到巨大影响,且“越跌越悲观”。但是作为历经多年牛熊的专业投资机构,应该珍惜这种市场“犯错”的机会。

债市寒冬逆势布局 只为更好投资体验

回顾过往,我们可以看到债券市场一直以来都是牛长熊短,历史上每一次债市大幅调整后都会迎来较长阶段的上涨。以债券型基金指数为例,wind数据显示,最近10年的四次债市大跌后,均迎来1-2年不等的债市长牛。所以本次债市超调后,虽然市场情绪尚未恢复,但永赢基金依然选择去做“艰难而正确的事---逆势布局”,及时把握这轮系统性投资机会。“本次债市超调本质上是理财产品赎回倒逼债市的流动性冲击,超调所带来的损耗可能会变成投资者未来的潜在回报,我们现在的‘逆行或将变成投资者未来良好的投资体验”,永赢基金表示。

事实上,永赢基金作为一家银行系基金公司,在固收业务方面非常有自己的原则,不会一味去追求更高的收益,而是始终把风险防控放在第一位。从不选择信用资质下沉,更乐于通过大类资产配置及积极抓取波段交易机会去博取收益。“市场阶段性会出现被‘错杀’的机会,我们要在具备鉴别能力的基础上,去做出判断并勇于布局,努力去捕获那些‘安全系数’相对更高的收益。”

流动性管理家族产品丰富固收+系列打造差异化优势

永赢基金表示,T+0活期化理财就要正式退出历史舞台了,传统理财客群稳健投资的需求出现明显供给缺口,大量稳健理财资金亟需寻找新出路。所以永赢基金2022年以来积极布局流动性产品矩阵,集齐了开放式的货币、短债、中短债,以及不同期限的持有期产品:7天持有的同业存单基金,30天、60天、90天的短债/中短债基金等,不论对普通投资者抑或是企业客户,都有多元的流动性管理产品可供选择,为未来的市场做好准备。

同时,永赢基金在固收+方面也进行了差异化布局,不同于市场大部分公司主攻“股+债”的固收+,永赢基金相对更专注于“低波固收+”,在关注预期收益的同时也关注预期波动率。以永赢全天候固收+策略为例,定位绝对收益,追求高胜率、低回撤,坚持基于标准化资产的大类资产配置,采用科学严谨的团队化运作。据悉,该策略体系源于险资,天生拥有绝对收益基因,具体来说由战略资产配置、战术资产配置和净值保护机制三大支柱构成,自上而下层层递进,逐步优化投资结果。且在实际运行中,注重对策略体系进行高频体检、归因分析,并不断迭代优化。Wind数据显示,截止12月27日,该策略代表产品永赢添添欣及永赢慧盈FOF,在股债剧烈震荡的市场下,近6个月依然实现了1.09%/1.63%的正收益,皆排名同类前3%,体现了绝对收益的投资属性。

与此同时,永赢的可转债增强策略固收+产品-----永赢华嘉信用债今年也以优异的表现吸引了投资者的广泛关注。Wind数据显示,截止12月23日,产品A份额累计实现了9.39%的收益,在同类型基金中排名前9%。这在近年震荡的市场下显得尤为珍贵。所以永赢华嘉在各大平台人气颇高,季报显示,在限购情况下,三季度基金规模仍增长超40亿元。12月永赢刚刚结束募集的永赢合嘉即是华嘉的升级款产品,之所以说是华嘉的“升级”产品,一方面因合嘉设置一年持有期,追求更大正收益概率,提升投资体验;另一方面华嘉不投资股票是债券型基金,但合嘉可投股票等资产,属于混合型基金。

市场渐入佳境 信心前瞻布局

对于2023年,永赢基金表示,一方面,将继续充分发挥“固收大厂”在低波固收+业务方面的优势,进一步完善该板块的产品布局。另一方面,公司坚定的看好未来养老产品的巨大市场需求,多只养老FOF产品正在储备中。

权益产品方面,永赢基金表示,后疫情时代,内需将逐步修复,加之政策逐步发力,以及美联储趋于降息可能,2023年有望渐入佳境。事实上,历经前期多轮调整,当前市场整体估值处于历史低位,wind数据显示,当前沪深300估值仅11倍,比近2年90%以上时间更便宜。且回顾历史情况,自2008年以来偏股基金指数回报率未有持续2年的负收益,因为市场自负收益的年份里往往已经隐含了较强的悲观预期,所以如果第二年定价环境温和改善就有望获得正收益。永赢基金2023年也将充分做好前瞻布局,继续完善权益产品线,在风格上及主题上进一步实现多元化,以更好的把握多元的市场机会。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。

标签: 数据显示 资产配置 流动性管理

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